Avantajele și dezavantajele finanțării datoriei și capitalurilor proprii

Proprietarii de întreprinderi mici se confruntă în mod constant cu decizia modalităților de finanțare a operațiunilor și creșterii afacerilor lor. Împrumută mai mulți bani sau caută alți investitori externi? Deciziile implică mulți factori, inclusiv cantitatea de datorii pe care compania o are deja în cărțile sale, previzibilitatea fluxului de numerar al companiei și cât de confortabil este proprietarul în lucrul cu partenerii.

Ce este finanțarea prin acțiuni?

Cu banii de capital de la investitori, proprietarul este scutit de presiunea de a respecta termenele de plată a împrumutului fix. Cu toate acestea, el trebuie să renunțe la un anumit control asupra afacerii sale și de multe ori trebuie să se consulte cu investitorii atunci când ia decizii majore.

Avantajele capitalului propriu

  • Risc mai mic: aveți un risc mai mic cu finanțarea de capitaluri proprii, deoarece nu aveți de făcut nicio plată lunară fixă ​​a împrumutului. Acest lucru poate fi deosebit de util în cazul întreprinderilor inițiale care ar putea să nu aibă fluxuri de numerar pozitive în primele luni.

  • Probleme de credit : dacă aveți probleme de credit, finanțarea prin capitaluri proprii poate fi singura alegere pentru fonduri pentru finanțarea creșterii. Chiar dacă se oferă finanțarea datoriei, rata dobânzii poate fi prea mare și plățile prea abrupte pentru a fi acceptabile.

  • Flux de numerar : Finanțarea de capitaluri proprii nu scoate fonduri din afacere. Rambursările împrumuturilor datoriei scot fondurile din fluxul de numerar al companiei, reducând banii necesari pentru finanțarea creșterii.

  • Planificarea pe termen lung : investitorii de acțiuni nu se așteaptă să primească o rentabilitate imediată a investiției lor. Ei au o viziune pe termen lung și, de asemenea, se confruntă cu posibilitatea de a-și pierde banii dacă afacerea eșuează.

Dezavantaje ale capitalului propriu

  • Cost: Investitorii de acțiuni se așteaptă să primească o rentabilitate a banilor lor. Proprietarul afacerii trebuie să fie dispus să împartă o parte din profitul companiei cu partenerii săi de capital. Suma de bani plătită partenerilor ar putea fi mai mare decât ratele dobânzii la finanțarea datoriei.

  • Pierderea controlului: proprietarul trebuie să renunțe la un anumit control al companiei sale atunci când își asumă investitori suplimentari. Partenerii de acțiune doresc să aibă o voce în luarea deciziilor companiei, în special a deciziilor mari.

  • Potențialul conflictului: toți partenerii nu vor fi întotdeauna de acord atunci când iau decizii. Aceste conflicte pot izbucni din diferite viziuni pentru companie și din dezacordurile privind stilurile de management. Un proprietar trebuie să fie dispus să facă față acestor diferențe de opinii.

Ce este finanțarea datoriei?

Împrumutarea de bani pentru finanțarea operațiunilor și creșterea unei afaceri poate fi decizia corectă în circumstanțele adecvate. Proprietarul nu trebuie să renunțe la controlul afacerii sale, dar prea multe datorii pot inhiba creșterea companiei.

Avantajele datoriei

  • Control : contractarea unui împrumut este temporară. Relația se încheie la rambursarea datoriei. Creditorul nu are niciun cuvânt de spus în modul în care proprietarul își conduce afacerea.

  • Impozite: dobânzile la împrumut sunt deductibile, în timp ce dividendele plătite acționarilor nu sunt.

  • Previzibilitate : Principalele și plățile dobânzilor sunt indicate în avans, astfel încât este mai ușor să le încorporați în fluxul de numerar al companiei. Împrumuturile pot fi pe termen scurt, mediu sau lung.

Dezavantaje ale datoriei

  • Calificare: Compania și proprietarul trebuie să aibă ratinguri acceptabile pentru a se califica.

  • Plăți fixe : plățile de capital și dobânzi trebuie efectuate la date specificate fără eșec. Întreprinderile care au fluxuri de numerar imprevizibile ar putea avea dificultăți în efectuarea plăților împrumutului. Scăderea vânzărilor poate crea probleme serioase în respectarea termenelor de plată a împrumutului.

  • Fluxul de numerar : preluarea unei datorii prea mari face ca afacerea să aibă mai multe probleme cu satisfacerea plăților împrumutului dacă fluxul de numerar scade. De asemenea, investitorii vor vedea compania ca fiind un risc mai mare și vor fi reticenți în a face investiții de capital suplimentare.

  • Garanție : Împrumutătorii vor solicita, de obicei, ca anumite active ale companiei să fie deținute ca garanții, iar proprietarul este deseori obligat să garanteze personal împrumutul.

Atunci când caută fonduri pentru finanțarea afacerii, proprietarul trebuie să ia în considerare cu atenție avantajele și dezavantajele contractării de împrumuturi sau ale căutării de investitori suplimentari. Decizia implică cântărirea și prioritizarea a numeroși factori pentru a decide care metodă va fi cea mai benefică pe termen lung.